Gestion stratégique et politique d'entreprise - Méthodes de développement : fusions et acquisitions

Thèmes abordés

Fusion des sociétés, acquisition, politique d'entreprise, gestion d'entreprise, développement, croissance, avantages, OPA Offre Publique d'Achat, gestion des effectifs

Résumé du document

Une acquisition peut être effectuée par un achat conventionnel d'actions ou au moyen d'une offre de rachat. Une offre publique d'achat (ou OPA) est une offre d'achat d'une partie du capital d'une entreprise cible, afin de la contrôler.
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La réduction des effectifs est l'opération inverse. Elle n'appartient pas à la croissance de l'entreprise, mais nous l'expliquons par analogie. Elle peut prendre deux formes différentes : la scission (naissance de deux nouvelles entreprises à partir de l'originale) et la ségrégation (une société ségrègue une partie de celle-ci, en conservant ou non un certain contrôle/lien sur elle).

Extraits

[...] Il y a différentes raisons pour lesquelles une entreprise décide de réduire son effectif : - En raison d'une réorganisation des activités du groupe - En raison de problèmes antitrust juridiques - En raison de la restructuration des entreprises La gestion des fusions et acquisitions : LA CONCEPTION DE L'OPÉRATION : Choisir une entreprise cible : - Le profil de l'entreprise cible doit répondre aux objectifs de la F&A (par exemple, si nous voulons entrer sur un marché étranger par une acquisition, l'entreprise cible doit être locale). - Après avoir connu le profil vient la recherche d'entreprises qui pourraient correspondre. - Les banques d'investissement peuvent être un allié utile pour trouver une entreprise cible (ou un acquéreur, si notre société est « à vendre ») et aider à concevoir l'opération (termes spécifiques, lieu . [...]

[...] Le secret est essentiel pour garder le prix et même le rythme adéquat des opérations. - Le prix final est fixé en tenant compte de l'évaluation des actifs corporels et incorporels, du potentiel de création de valeur et d'une prime de contrôle. Normalement, il y a un sursalaire, parfois lié à une sur confiance des managers de l'acheteur. Financer l'opération : - Comme il a été dit lors de l'étude des offres d'achat, le prix peut être payé en espèces, actions, obligations, instruments financiers . [...]

[...] Gestion stratégique et politique d'entreprise - Méthodes de développement : fusions et acquisitions Développement interne contre développement externe : Lorsque l'on analyse le développement d'une entreprise, il faut répondre à deux questions : Quelle est la relation entre les nouvelles activités de l'entreprise et les activités d'origine ? Ici, on parle des directions principales de la croissance de l'entreprise (Leçon et de l'internationalisation (Leçon 5). Comment faire pour maintenir ce développement ? Ici, on parle des méthodes utilisées pour effectuer et maintenir ce développement. [...]

[...] Voici d'autres problèmes potentiels : - Compatibilité des installations de production - Complémentarité des technologies - Compatibilité des systèmes d'information - Installations de production obsolètes - Intégration des canaux de distribution - Superficie des zones - Réaffectation des travailleurs Les fusions et acquisitions sont des processus très complexe qui nécessitent : - Un plan adéquat - Une bonne communication - Être rapide - Analyse - Flexibilité RÉGLEMENTATION ANTITRUST : Les lois antitrust et les règlements de concurrence ont un double objectif : . Préserver la concurrence sur les marchés . Favoriser l'efficacité des entreprises, leur permettant de gagner en taille et de concurrencer à l'échelle internationale Chaque fois que les autorités sont tenues de décider d'une opération, elles peuvent : - L'AUTORISER sans restriction. - L'AUTORISER à certaines conditions, comme la vente de certains actifs. - LA REFUSER. Sources : Navas Lopez, J.E. [...]

[...] &Guerras Martin, L.A. (2018), Fundamentals of Strategic Management. Thomson-Reuters-Civitas, Cizur Menor, 2° Ed. Navas Lopez, J.E. &Guerras Martin, L.A. (2020) : Casos de Direccion Estratégica, Thomson-Reuters-Civitas, Cizur Menor, 6° Ed. Navas Lopez, J.E. &Guerras Martin, L.A. [...]