Le plan de financement - publié le 13/09/2013

Thèmes abordés

plan de financement, plan de financement déséquilibré, plan de financement équilibré, Besoin en Fonds de Roulement, entreprise

Résumé du document

Le plan de financement a pour but de faire apparaître la situation de la trésorerie de la société, ses recettes prévisionnelles ainsi que ses moyens et prévisions de financement.
C'est un document construit pour une période de trois à cinq ans, et éventuellement découpée en semestre qui va permettre de prévoir le Fonds de Roulement nécessaire en mettant en évidence les BESOINS à financer d'une part, les RESSOURCES à trouver d'autre part.
L'établissement d'un plan de financement est obligatoire pour différentes catégories de société, lorsque le nombre de salariés atteint le seuil de 300 ou lorsque le montant net du chiffre d'affaires dépasse les 18 millions d'euros.
Puisqu'il est destiné à assurer l'équilibre du haut de bilan , le plan de financement ressemblera donc à un tableau de financement (voir modèle ci après) ; néanmoins, le plan de financement doit également assurer l'équilibre financier de l'entreprise. Il doit donc obligatoirement tenir compte du BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT (BFR).

Extraits

[...] deviennent (les achats HT représentent du CAHT) et la valeur du stock à financer / 12 = Notre dette moyenne envers les fournisseurs atteint : x 20/360 = Notre BFR passe donc dans cette hypothèse de à ( + 109 798) Remarque importante : Dans le cas ABC nous avons pris en compte pour le calcul du BFR le crédit client le crédit fournisseurs le délai de rotation des stocks Il va de soi qu'il s'agissait d'une hypothèse simplifiante, en effet : - la T.V.A. à décaisser du mois n'est en fait payée au Trésor public que le 20/25 du mois suivant. Le Trésor public "finance" donc l'entreprise pendant un mois environ, pour le montant de la T.V.A. à décaisser. [...]

[...] Il doit donc obligatoirement tenir compte du BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT (BFR). Le Besoin en Fonds de Roulement est considéré comme un investissement nécessaire au fonctionnement de l'entreprise ; les éléments qui le composent (crédit-client, délai de stockage, etc.) ont une durée courte mais leur renouvellement permanent lui confère un caractère quasi permanent de besoin de financement. Toutefois, dans certaines activités, (essentiellement dans la distribution - hypermarchés par exemple) ou les clients règlent comptant et ou l'entreprise peut obtenir des délais de règlement de la part de ses fournisseurs, le BFR peut devenir "négatif". [...]

[...] Les associés ont décidé d'augmenter le capitale de : Les prévisions de résultat permettent de dégager une capacité d'autofinancement de : On peut donc construire un premier jet du plan de financement Plan de financement déséquilibré BESOINS - investissements - remboursements d'emprunts antérieurs envisagés - distribution de résultat - besoin en fonds de roulement (ou BFR additionnel) TOTAL DES BESOINS RESSOURCES - capacité d'autofinancement - réalisation d'actif immobilisé - moyens de financement envisagés . apports en compte courant . crédit à moyen terme . crédit à long terme . augmentation de capital TOTAL DES RESSOURCES SOLDE Observations : Tout investissement devrait être financé par une ressource d'une durée équivalente. Si l'on investit dans du matériel dont la durée de vie est de 5 ans, il faudra trouver un financement 5 ans au moins. De plus, les banques ne financent, en général, les investissements que pour une fraction de leur montant ( par exemple). [...]

[...] - de même pour les cotisation dues aux organismes sociaux. [...]

[...] augmentation de capital TOTAL DES RESSOURCES SOLDE Vérifions si les équilibres sont respectés : Le fonds de roulement ( + + + - = 573 000) est suffisant pour couvrir le Besoin en Fonds de Roulement (582 258) ou peu s'en faut. Capitaux propres Dettes à long et moyen terme Dettes financières C.A.F. ( + 260 000) = ( + 147 000) 1,8 c'est correct (supérieur à - ( + 147 000) = c'est correct (inférieur à La CAF dégagée permet de rembourser les emprunts (mais elle doit aussi servir à renforcer la structure financière de l'entreprise) d'où l'intérêt de prolonger ce plan de financement sur plusieurs années. Ainsi, on peut considérer que pour la première année, les équilibres sont respectés. [...]