Le financement des investissements - publié le 05/07/2022

Thèmes abordés

Développement, entreprise, comptabilité, immobilisations, parts, capital individuel, capital social, société, fonds propres, traitements comptables, associés, annuité, intérêts, amortissement, emprunt, remboursement, crédit, crédit-bail, financement, LOA Location avec Option d'Achat, LLD Location Longue Durée

Résumé du document

Lors de la création ou du développement de l'entreprise, l'entreprise peut être amenée à réaliser des I appelés en comptabilité "immobilisations". Ces immobilisations peuvent être corporelles, incorporelles, financières (parts d'entreprise).
Par exemple : matériel (corporelle) / R&D (incorporelle) / une marque (incorporelle). Le plus souvent ces immobilisations sont payables à crédit et rarement par le biais de l'autofinancement. Une partie de l'autofinancement est constituée des fonds propres (voir I). Les emprunts, quant à eux, nécessitent de passer par le biais des banques ou des marchés financiers. On peut également ajouter comme source de financement les subventions. En réalité, l'entreprise combine toutes ces sources de financement.

Extraits

[...] Grando vient de contracter un prêt et il a atteint son taux maximum d'endettement. Il lui propose alors un crédit-bail pour financer son nouvel équipement de Euro sur 6 ans. Extrait du barème de crédit-bail : Prix 36 mois 42 mois 48 mois 60 mois 72 mois Durée à Euro à Euro à Euro Euro à Euro à Euro à Plus Euro de Loyers payables à terme. Coefficient en à appliquer sur le montant HT du matériel, à majorer de la TVA. [...]

[...] Inconvénients ; En finançant des investissements, on verse moins de dividendes aux associés et actionnaires. Ces derniers risquent d'être mécontents et de vendre leurs titres. l'arrivée de nouveaux actionnaires ou associés peut entraîner une perte de contrôle de la part des dirigeants. Le financement par emprunt Avantages : L'entreprise est propriétaire du bien. Les charges d'intérêt sont déductibles fiscalement. La TVA est récupérable. Le bien est amortissable (voir chapitre suivant) Inconvénients : Les intérêts renchérissent le coût de l'investissement et vont peser sur le résultat. [...]

[...] La capacité d'endettement de l'entreprise reste inchangée car le matériel est loué. Inconvénients : L'entreprise n'est pas proprio du bien et doit donc le restituer dans un certain état. Le bien n'est pas amortissable car c'est une location. Le coût de la location est supérieur à l'emprunt classique. SYNTHÈSE Une entreprise peut financer ses investissements principalement via les fonds propres ou l'emprunt. En réalité, l'entreprise est souvent incitée à combiner ses différentes options et ce en fonction de sa situation fiscale et financière. [...]

[...] Rappel : HT = TTC / 1 + Taux TVA = TTC / 1 + 20% = 1,20 Loyer = Montant HT x Taux = x 2,176% = 1131,52 euros x 12 = Valeur résiduelle = x = 1040 Euros+ euros Subventions d'investissement Définition du P.C.G Les subventions sont versées par les Collectivités locales(=territoriales). Elles ne sont pas remboursables ex : financement de l'apprentissage. B. Traitements comptables & fiscaux B.1 Promesse de subvention B.2 B.3 Aspects fiscaux Les subventions ne sont pas soumises à la TVA et à l'impôt sur le revenu. Ce n'est donc pas un produit tel un CA. Et donc, à ce titre, la subvention n'est pas fiscalisée. Les moyens de financement Le financement par fonds propres On le nomme aussi l'auto-financement. L'entreprise fait appel à ses propres ressources. [...]

[...] Une partie de l'autofinancement est constituée des fonds propres (voir I). Les emprunts, quant à eux, nécessitent de passer par le biais des banques ou des marchés financiers. On peut également ajouter comme source de financement les subventions. En réalité, l'entreprise combine toutes ces sources de financement. Les fonds propres Principes À la création d'une entreprise, les fonds propres sont représentés : Par le capital individuel dans une entreprise individuelle, par le capital social dans une société Les fonds propres sont constitués d'abord de capitaux : Capital social : apports réalisés par les associés ou actionnaires. [...]