Elie Cohen, "Penser la crise" : résumé - publié le 26/01/2011

Résumé du document

Elie Cohen, économiste français et directeur de recherche au CNRS dans son livre Penser la crise, explique le marché financier et ces dérives qui ont conduit à la crise née en 2007.

Le marché financier s'est construit sur les principes libéraux de Smith, sur la main invisible, et de Franck Knight, sur la concurrence pure et parfaite (qui regroupe cinq composantes : atomicité du marché, homogénéité des produits, transparence du marché, libre entrée et libre sortie sur le marché, libre circulation des facteurs de production). D'après E. Cohen, l'application de ces théories à abouti à un marché libéral, globalisé et novateur. Les abus dus à ces caractéristiques ont abouti à la crise née en 2007 et demande une régulation de ces caractéristiques.

Afin de mieux comprendre la réflexion voici quelques définitions : la régulation est l'ensemble des moyens pour transformer un marché afin d'éviter les crises tout en gardant sa structure sociale, économique et culturelle. Une crise économique est une dégradation brutale d'un marché (...)

Extraits

[...] Une des conséquences de la libéralisation du système financier est sa globalisation. Le système financier c'est donc globalisé, en suivant les principes libéraux de la concurrence pur et parfaite de Franck Knight, selon lui le concurrence sur un marché qui s'autorégule doit avoir cinq composantes : atomicité du marché, homogénéité des produits, transparence du marché, libre entrée et libre sortie sur le marché, libre circulation des facteurs de production. Le marché financier à mis en place ce principe en globalisant se marché sous la forme du principe des 3D : la déréglementation, le décloisonnement et la désintermédiation. [...]

[...] Elie Cohen à été subversif avec cet ouvrage et à ainsi put expliquer clairement les mécanismes du marché financier qui ont causé la crise de 2007, et en donnant des solutions pour qu'une crise semblable ne se reproduise. A savoir que Daniel Cohen dans son livre La prospérité du vice avais déjà remarqué ces anomalie et émis des inquiétudes sur l'économie contemporaine, en se basant sur les crises antérieurs, remontant jusqu'à la naissance de l'économie. [...]

[...] Ce système a montré ses dérives pendant la crise avec l'exemple des subprimes qui sont des créances immobilières qui n'ont jamais pu être remboursées par les américains du à la baisse de l'immobilier, l'économie américaine, et la hausse des taux d'intérêts. Ainsi des banques se sont trouvées en manque de liquidité se qui fut une première, car elles avaient dans leurs investissements des dérivés de créances non remboursé. Ainsi Elie Cohen, propose un marché des dérivés plus réglementer et plus visible pour que chacun puissent savoir ce qu'il achète réellement et avec qu'elle risque. [...]

[...] Nous reprendrons les caractéristiques du marché expliqués par Elie Cohen et comment les réguler. Nous allons tout d'abord expliquer le système de libéralisation du marché et ensuite comment le réglementer. Le système libéral, né avec les pensées de Smith, est basé sur l'autorégulation des marchés soit par la ‘'main invisible'', et par la loi des débouchés de J.B Say. Ces théories se sont installées dans les marchés financiers avec par exemple d'Alan Greenspan qui pensé qu'il pensait que la poursuite par les dirigeants de l'intérêt de leurs actionnaires suffirait à l'autorégulation des marchés, et la création de principe de marché efficient, qui explique que les cours aurons toujours le juste prix, car le marché est assez grand, que l'information se repend rapidement et que ainsi les acteur peuvent la traité avec justesse. [...]

[...] Le marché financier s'est construit sur les principes libéraux de Smith, sur la main invisible, et de Franck Knight, sur la concurrence pure et parfaite (qui regroupe cinq composantes : atomicité du marché, homogénéité des produits, transparence du marché, libre entrée et libre sortie sur le marché, libre circulation des facteurs de production). D'après E. Cohen, l'application de ces théories à abouti à un marché libéral, globalisé et novateur. Les abus dus à ces caractéristiques ont abouti à la crise née en 2007 et demande une régulation de ces caractéristiques. Afin de mieux comprendre la réflexion voici quelques définitions : la régulation est l'ensemble des moyens pour transformer un marché afin d'éviter les crises tout en gardant sa structure sociale, économique et culturelle. Une crise économique est une dégradation brutale d'un marché. [...]