La création monétaire - publié le 02/03/2010

Résumé du document

- La création monétaire est toute opération qui contribue à augmenter la masse monétaire en circulation.

- La fabrication des billets et des pièces n'est qu'un aspect marginal de la création monétaire puisque la création monétaire est essentiellement due à la monnaie scripturale.

- Deux types de monnaie doivent être distingués lorsqu'on parle de création monétaire :
La monnaie créée par les banques commerciales appelée monnaie de banque qui sera toujours la monnaie scripturale parce qu'une banque commerciale ne peut pas émettre des pièces et des billets.
La monnaie créée par la banque centrale appelée monnaie centrale qui est fiduciaire (pièces et billets) et scripturale (...)

Extraits

[...] Si la Banque centrale souhaite que les banques obtiennent facilement de liquidité dans un contexte de ralentissement économique. La Banque centrale achète les titres (des produits toxiques) et crédite de monnaie centrale ou de liquidité. taux d'intérêt baisse. L'offre de titre > La demande de titre Les banques se refinancent sur un marché interbancaire. Elles s'obtiennent la liquidité à CT. ⋄Augmentation de possibilité de crédit chez les clients. Si la Banque centrale souhaite que les banques obtiennent difficilement de liquidité dans la période d'inflation ou d'accroissement économique, elle vend des titres. [...]

[...] Le système bancaire est constitué de plusieurs banques commerciales qui disposent chacune de leurs propres monnaies scripturales. Or si la monnaie scripturale d'une banque n'est pas convertible en une autre, il faut utiliser la monnaie centrale. chaque banque doit donc disposer un compte à la banque centrale pour opérer la compensation. L'obligation pour une banque : Il existe un taux de réserve obligatoire. Les banques lorsqu'elles accordent d'un crédit doit avoir de réserve en monnaie centrale auprès de la Banque centrale. Le coefficient du taux de réserve obligatoire est variable. [...]

[...] Par ex si le taux de réserve obligatoire est 100%, une banque commerciale est contrainte de mettre en réserve un montant de monnaie centrale équivalent au montant de crédit qu'elle a octroyé. Une augmentation du taux de réserve obligatoire insiste une banque commerciale à restreindre leur octroi de crédit. Lorsque les banques commerciales créent de la monnaie, elles s'attendent à ce que les clients retirent une partie de l'argent sous forme de billet. [...]

[...] Chaque jour, les banques reçoivent de multiples chèques et virements. À la fin du jour, il y a une opération de compensation qui repose sur un principe selon lequel les banques s'échangent leurs dettes et créances quotidiennes. De nos jours, il existe un système interbancaire télé-compensation SIT qui se fait sous l'égard de la Banque centrale dans une chambre de compensation (Cleanet en France). Par ex : La BNP doit rembourser 1000euro à la Caisse agricole. Il y a deux solutions : soit elle se fasse accorder un prêt par la Banque centrale ; soit se procure de la monnaie centrale scripturale sur le marché monétaire en vendant les titres. [...]

[...] BILAN DE LA BANQUE A BILAN DE L'ENTREPRISE X Le mécanisme : La banque a accordé le crédit à l'entreprise sans dépôt préalable. Les crédits qui font le dépôt et non l'inverse. La banque a prêté à l'entreprise X à partir de rien. Elle crédite le compte de l'entreprise X et a mis en circulation de nouveaux moyens de paiement. D'où la masse monétaire a augmenté. Pourquoi le principe inverse n'est pas vérifié par les banques ? Si cela existe, cela signifie : Que les banques commerciales disposent de dépôts pour que ce mécanisme de l'inverse fonctionne. [...]