Financement court terme - Les 4 types de cash

Thèmes abordés

Financement, court terme, type de cash, ETE Excédent de Trésorerie d'Exploitation, variation d'activité, actionnaire, flux de trésorerie disponible

Résumé du document

Ce document récapitule ce qu'il faut savoir sur les 4 types de cash-management :
- les flux de trésorerie provenant de l'activité d'exploitation (excédent de trésorerie d'exploitation)
- la variation nette de la trésorerie (montant total des flux de trésorerie dégagé au cours d'un exercice)
- les flux de trésorerie disponible pour l'entreprise
- les flux de trésorerie disponible pour les actionnaires

Extraits

[...] Le BFRE augmente légèrement au cours de l'exercice ce qui diminue l'ETE. 2)​ Calcul direct ETE ETE = Encaissements d'exploitation – Décaissements d'exploitation Vente de marchandises 9 Financement court terme Production vendue Production immobilisée 400 000 800 Subventions d'exploitation 10 000 + Créances exploitation N-1 (car encaissées mais non comptées dans la CAHT (clients : 17 000, autres créances exploitation : 1 000) 18 000 - Créances exploitation N (ventes de N comptées dans CAHT de N alors que ne seront encaissées qu'en (clients : 22 000, autres créances : 3 000) -25 000 403 800 Encaissements d'exploitation Achats marchandises 220 000 Achats matières premières Services extérieurs 15 000 Impôts et taxes 7 000 Charges de personnel (salaires et charges sociales) 65 000 + Dettes exploitation N-1 (car non comptés achats de N mais décaissés en (Dettes fournisseurs 26 000, Dettes fiscales et sociales 3 000) 29 000 - Dettes exploitation N (Dettes fournisseurs 32 000, Dettes fiscales et sociales 4 500) -36 500 10 Financement court terme 299 500 Décaissements d'exploitation 104 300 III/ Intérêt de l'ETE A)​ L'ETE : indicateur plus sensible aux variations d'activité que l'EBE L'ETE met plus rapidement en évidence les éventuelles difficultés des entreprises que l'EBE car l'ETE met plus rapidement en évidence les éventuelles difficultés des entreprises. [...]

[...] Les charges fixes de production (amortissements) s'élèvent à €. Les charges de distribution hors amortissement sont fixes et s'élèvent à €. Les clients règlent au comptant et le crédit fournisseur est de 2 mois. Imaginons 2 cas : Cas 1 : la totalité de la production est vendue Cas 2 : les ventes sont inférieures de aux prévisions. [...]

[...] Ainsi, une entreprise peut présenter un EBE important grâce à un CA élevé (EBE = signe de rentabilité) connaître pourtant des difficultés de trésorerie. On peut être rentable et faire faillite à cause de problème de trésorerie Effet de ciseaux : Dégradation de la trésorerie d'exploitation ETE alors que le CA augmente. Cette dégradation de l'ETE provient du fait que dans certains cas l'augmentation du BFRE devient supérieur à l'augmentation de l'EBE lorsque le CA augmente. On dit alors qu'il y a un effet de ciseaux. [...]

[...] 2)​ Différence entre la trésorerie générée par l'activité FNTA et la CAF Définition et calcul de la CAF : 18 Financement court terme CAF = Trésorerie potentielle dégagée par l'entreprise CAF = produits encaissable (sauf les produits de cession) – charges décaissables La CAF n'est pas un indicateur de trésorerie réelle : elle ne correspond pas à des liquidités disponibles à 100%. Seule une partie de la CAF est liquide (voir plus loin). 2 méthodes de calcul de la CAF CAF à partir EBE Correspond à la formule : pas retenir ce qui est en italique CAF = produits encaissables (sauf produits cession) ​ – charges décaissables EBE ( produits encaissables exploitation ​ – charges décaissables exploitation) CAF à partir résultat net A retenir Résultat Net (CAHT – HA - . [...]

[...] charges exceptionnelles sur + Produits exceptionnels (sauf reprises et cptes opérations en capital (775) et - (775) Produits des cessions - Charges exceptionnelles (sauf dotations et compte d'investissement virées au compte de résultat - Participation des salariés Ou « produit exceptionnels sur les opérations en - IS capital ». Reprises (777) Quote-part des subventions Si les dotations augmentent, la CAF ne varierait pas parce que qu'elle diminuerait dans le calcul du résultat net. Du coup, en augmentant de 1 000 les dotations, on fait une économie d'impôt de 25%x1000 car le résultat Net diminuerait. [...]