L'analyse financière

Résumé du document

L'analyse financière permet de connaître la situation d'une entreprise (l'activité, les performances réalisées, la structure financière), de l'interpréter, d'effectuer des comparaisons et donc de prendre des décisions. L'ensemble des connaissances nécessaires à la compréhension des techniques à mettre en œuvre correspond :
- A la présentation des comptes annuels,
- A l'analyse de l'activité (SIG, CAF, compte de résultat différentiel et SR),
- A l'analyse fonctionnelle du bilan (FRNG, BFR, Trésorerie),
- A l'analyse financière du bilan,
- Aux tableaux de financement,
- Aux ratios,
- Aux éléments prévisionnels (plan de financement, bilan et compte de résultat prévisionnel).

La finalité de l'analyse financière est d'établir un diagnostic financier qui consiste à recenser les forces et les faiblesses de l'entreprise afin de porter un jugement sur sa performance et sa situation financière. L'analyse financière est l'étude de l'activité, de la rentabilité et de la structure financière de l'entreprise :
- soit à postériori, c'est-à-dire les données historiques et présentes,
- soit à priori, c'est-à-dire prévisionnel.

L'analyse financière constitue un ensemble d'outil d'analyse qui permet :
- de dégager des résultats, des indicateurs caractéristiques, des ratios et des les apprécier ;
- donner des informations sur l'évolution de l'activité, de la structure financière et sur les performances réalisées ;
- d'interpréter ses informations à l'aide du diagnostic financier ;
- d'effectuer des comparaisons entre le passé et le présent, ainsi qu'avec d'autre entreprise du même secteur d'activité.

L'analyse financière est une aide à la prise de décision. Elle permet d'améliorer la gestion de l'entreprise et de répondre aux questions :
- Quelle est la valeur de l'entreprise ? Si entreprise non côtée : actif – passif ; si entreprise côtée : le marché donne la valeur.
- Quelle est la capacité de l'entreprise à créer de la richesse ?
- L'entreprise est-elle rentable ? Sa structure financière est-elle équilibrée ? Sa stratégie est-elle adaptée à ses besoins et ses ressources ? a-t-elle de quoi répondre à ses ambitions ? L'entreprise est-elle compétitive ?

Quels sont les points forts/faibles, et les potentialités de l'entreprise ? Quels sont les risques encourus ? L'analyse financière intéresse les dirigeants, les associés, les salariés, les prêteurs, les investisseurs ainsi que les concurrents.

Extraits

[...] L'analyse financière est une aide à la prise de décision. Elle permet d'améliorer la gestion de l'entreprise et de répondre aux questions : o Quelle est la valeur de l'entreprise ? si entreprise non côté : actif passif ; si entreprise côté : le marché donne la valeur. o Quelle est la capacité de l'entreprise à créer de la richesse ? + value o L'entreprise est-elle rentable ? o Sa structure financière est-elle équilibrée ? o Sa stratégie est-elle adaptée à ses besoins et ses ressources ? [...]

[...] Ce ratio évolue entre 0 et 1. Le premier cas sera plutôt celui de l'industrie lourde et le second celui du commerce ou des services. Il sera un témoignage de l'aptitude de l'entreprise à se reconvertir. -part relative de certains postes = actif financier / actif total (exemple) Il s'agit de comparer le montant de certain poste considéré comme significatif et d'en exprimer le poids par rapport au bilan. Dans le cas ci- dessus, un ratio élevé est caractéristique d'une société financière (holding) ou d'une société ayant choisi la croissance externe (pic de croissance). [...]

[...] Il faut faire attention aux coûts fictifs. Les mouvements constatant les produits représentent les revenus générés par l'entreprise. Il faut faire attention aux produits fictifs. Le compte de résultat dégage le solde provenant de l'enregistrement de ces mouvements par différence afin de faire apparaître le bénéfice ou la perte. Néanmoins, le compte de résultat s'établit à partir d'une balance après inventaire. Le compte de résultat peut se présenter selon 3 systèmes : Système de base dit de droit commun. Entreprise de moyenne ou de grande taille. [...]

[...] signification et intérêts Le résultat exceptionnel est un solde indépendant des autres. Il donne le résultat des opérations exceptionnelles de l'exercice qui ne sont pas censées se reproduire (cession d'immobilisation, Toutefois ce solde est à regarder de très près, imaginons que le RCAI est très négatif et que le résultat de l'exercice soit positif ; grâce à des cessions d'immobilisation ou à des reprises exceptionnelles de provisions. L'entreprise a réussi à dégager un résultat > s'agit-il d'un sauvetage ou de cession justifié car non utile à l'exploitation. [...]

[...] - Les impôts et taxes : pas de changements. -Salaires et traitements : charges sociales du compte de résultat + salaires et traitements du compte de résultat + charges de personnel extérieur que l'on avait retiré de la valeur ajoutée. Commentaires : Ce solde correspond aux ressources d'exploitation en tenant compte toutefois des escomptes obtenus et accordés. C'est la première marge brute calculée directement issue du processus de production et de commercialisation. Le résultat brut d'exploitation ne constitue pas la trésorerie dégagée par l'exploitation car il faut encore tenir compte du besoin en fonds de roulement d'exploitation. [...]