Analyse financière : le cas de l'entreprise Web Design

Analyse financière : le cas de l'entreprise Web Design

Résumé du document

À la naissance de l'entreprise Web Design, son activité était soutenue : on passe des fondateurs à quinze consultants. Le résultat est mis en réserve. Quant aux dettes financières, on a un apport en compte courant du Business Angel uniquement. L'effectif moyen sur l'année était de onze personnes, à 217 jours ouvrés par an. Le salaire annuel moyen était alors de 55 000 euros, avec charges sociales. Par la suite, on fait le choix de l'ouverture d'une nouvelle activité d'achats et ventes de logiciels (marchandises). Le nombre de consultants passe de quinze à vingt-cinq.

Sommaire

I. Analyse du FR, du BFR et de la trésorerie nette A. Analyse du FR et BFR B. Analyse de la trésorerie nette II. Analyse du cycle d'exploitation de l'entreprise A. Analyse de la valeur ajoutée B. Analyse des ratios clés de la structure d'exploitation III. Analyse du cycle financier de l'entreprise A. Analyse de l'autonomie financière B. Comprendre la source des problèmes de l'entreprise

Informations sur le cours

Benoit
  • Nombre de pages : 4 pages
  • Publié le : 13/04/2018
  • Langue : français
  • Date de mise à jour : 13/04/2018
  • Consulté : 6 fois
  • Format : .doc

Extraits

[...] Cela témoigne des difficultés de l'entreprise, qui perd de la rentabilité. Analyse des ratios clé de la structure d'exploitation R1 : le poids de la masse salariale des consultants par rapport aux revenus des prestations de service augmente ( la marge sur cette activité est en diminution. La masse salariale augmente beaucoup plus vite que le chiffre d'affaires lié à leur activité. R2 : l'activité commerciale n'existant pas en notre analyse commence l'année suivante. Au contraire des prestations de services, le poids des salaires par rapport aux revenus apportés par l'activité est dérisoire et en forte diminution. [...]


[...] - 3,8M de prestations de services ( jours * 1 300€ HT journaliers. Année N+3 : - Début de tassement du marché. - Distribution des résultats de N+1 et N+2. - On passe à 55 employés. - Dettes financières = découvert bancaire. - 50 consultants à 217 jours par an ( salaire annuel moyen de 55 000€, avec charges sociales. - 2 employés achats/ventes ( total de 88 000€ avec charges sociales. - 5,6M de prestations de services ( jours * 1 300€ HT journaliers. [...]


[...] En les charges mangent tout le chiffre d'affaires ou presque. R5 : le poids des provisions dans le résultat augmente en N+3. Principe de prudence appliqué dans le développement des activités de l'entreprise. R6 : la marge commerciale diminue, ce qui n'est jamais un bon signe pour l'activité de l'entreprise. Le rendement de l'activité d'achats/reventes diminue en signe que le marché se tasse. Calcul de la Marge Commerciale : (CA – Achats de marchandises – Variation des Stocks) / CA x 100. [...]


[...] Marge commerciale : on ne prend pas en compte les prestations de services. La forte diminution de la marge commerciale en N+3 peut provenir d'une baisse des prix de vente, ou d'une hausse des prix d'achat. III) Analyse du cycle financier de l'entreprise Analyse de l'autonomie financière : - N+1 : le ratio est supérieur à ce qui témoigne d'une bonne capacité d'endettement et d'une bonne autonomie financière de l'entreprise. - N+2 : le ratio est très élevé ( excellente autonomie financière et capacité d'endettement. [...]


[...] En le FR est négatif, alors que le BFR augmente exponentiellement. On a donc des difficultés de trésorerie très importantes à la fin de N+3. Le CA augmente énormément entre N+1 et N+3 et pourtant, le résultat d'exploitation augmente à peine : problème de charges et de marges. C'est l'activité service qui pose problème en raison des très hauts coûts salariaux. II) Analyse du cycle d'exploitation de l'entreprise Analyse de la Valeur Ajoutée On soustrait les stocks restants aux achats pour avoir les achats consommés. [...]

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